شاخص قدرت طلا در محدوده خطر

اكثر خريد اينترنتي نقره حاضران و ناظران بازار جهاني طلا انتظار افت ارزش اين كالاي گرانبها را در هفته جاري دارند. اونس طلا در هفته‌هاي اول و دوم ژوئن دو افت حدودا يك درصدي را تجربه كرد و به ميانه كانال 1200 دلار بازگشت تا عمده سرمايه‌گذاران خرد و كارشناسان حرفه‌اي اميد خود به روند كوتاه‌مدت را از دست بدهند. علاوه‌بر ضعف فني، يك عامل مهم بنيادي نيز عليه فلز زرد كار مي‌كند و آن تشديد انقباض پولي در بزرگ‌ترين اقتصاد جهان است. هفته گذشته، كميته بازار آزاد فدرال رزرو آمريكا چهارمين افزايش نرخ‌هاي بهره را پس از پايان بحران سال‌هاي 2007 تا 2009 تصويب كرد. تحليلگران با نگاه به شاخص قدرت نسبي(Relative Strength Index) طلا، فضا را براي اين كالاي سرمايه‌اي نامناسب مي‌دانند.اكثر حاضران و ناظران بازار جهاني طلا انتظار افت ارزش اين كالاي گرانبها را در هفته جاري دارند. اونس طلا در هفته‌هاي اول و دوم ژوئن دو افت حدودا يك درصدي را تجربه كرد و به ميانه كانال 1200 دلار بازگشت تا عمده سرمايه‌گذاران خرد و كارشناسان حرفه‌اي اميد خود به روند كوتاه‌مدت را از دست بدهند. علاوه‌بر ضعف فني، يك عامل مهم بنيادي نيز عليه فلز زرد كار مي‌كند و آن تشديد انقباض پولي در بزرگ‌ترين اقتصاد جهان است. هفته گذشته، كميته بازار آزاد فدرال رزرو آمريكا چهارمين افزايش نرخ‌هاي بهره را پس از پايان بحران سال‌هاي 2007 تا 2009 تصويب كرد. تحليلگران با نگاه به شاخص قدرت نسبي(Relative Strength Index) طلا، فضا را براي اين كالاي سرمايه‌اي نامناسب مي‌دانند.اكثر حاضران و ناظران بازار جهاني طلا انتظار افت ارزش اين كالاي گرانبها را در هفته جاري دارند. اونس طلا در هفته‌هاي اول و دوم ژوئن دو افت حدودا يك درصدي را تجربه كرد و به ميانه كانال 1200 دلار بازگشت تا عمده سرمايه‌گذاران خرد و كارشناسان حرفه‌اي اميد خود به روند كوتاه‌مدت را از دست بدهند. علاوه‌بر ضعف فني، يك عامل مهم بنيادي نيز عليه فلز زرد كار مي‌كند و آن تشديد انقباض پولي در بزرگ‌ترين اقتصاد جهان است. هفته گذشته، كميته بازار آزاد فدرال رزرو آمريكا چهارمين افزايش نرخ‌هاي بهره را پس از پايان بحران سال‌هاي 2007 تا 2009 تصويب كرد. تحليلگران با نگاه به شاخص قدرت نسبي(Relative Strength Index) طلا، فضا را براي اين كالاي سرمايه‌اي نامناسب مي‌دانند. 
شاخص قدرت
شاخص قدرت نسبي، يك شاخص تكانه‌اي است كه توسط تحليلگر فني برجسته، ولس ويلدر بسط يافته كه اندازه سود و زيان اخير كالا يا سهم را در يك دوره زماني خاص مقايسه مي‌كند تا سرعت و روند تغييرات قيمتي را بسنجد. اين شاخص عمدتا براي تشخيص بيش از اندازه بودن فروش‌ها يا خريدها مورد استفاده قرار مي‌گيرد. اگر كالا يا سهمي به دلايل فني يا بنيادي با فروش بيش از حد روبه‌رو بوده، مي‌توان انتظار داشت در كوتاه‌مدت، دچار جهش اصلاحي شود. اگر خريد بيش از حد بوده باشد نيز مي‌توان انتظار عقب‌نشيني اصلاحي را داشت.RSI در واقع ارزيابي نسبي‌اي از قدرت عملكرد قيمتي اخير يك كالا يا سهم را نشان مي‌دهد. اين شاخص از صفر تا 100 تعيين مي‌شود كه پيش فرض آن،‌ بررسي 14 روز كاري است. تفسير سنتي از RSI اين است كه اگر شاخص، عدد ‌70 واحد يا بالاتر را نشان دهد، كالا يا سهم مورد نظر با خريد بيش از اندازه‌اي روبه‌رو بوده يا ارزش آن بيشتر از ارزش واقعي آن است و در نتيجه، روند مستعد عقب‌نشيني اصلاحي است. از سوي ديگر اگر RSI عدد 30 واحد يا كمتر را نشان دهد، بايد انتظار جهش اصلاحي را داشت.در آخرين روز كاري بازارهاي جهاني فلزهاي گرانبها شاخص RSI بر عدد 6/ 41 واحد قرار گرفته كه نشان مي‌دهد طلا با فروش قابل توجهي روبه‌رو بوده اما هنوز به وضعيتي نرسيده كه فروش آن، «بيش از حد» بوده باشد و از اين رو احتمال افت بيشتر آن جدي است. حتي وضعيت ممكن است بدتر باشد زيرا برخي تحليلگران براي دوري از سيگنال‌هاي بعضا نادرست شاخص قدرت نسبي، عددهاي 80 و 20 واحد را سطوح هشدار در نظر مي‌گيرند.
 
نظرسنجي‌هاي دوقلو
اونس طلا هفته گذشته با افت 13 دلاري به قيمت 1253 دلار سقوط كرد. اكنون نظرسنجي‌هاي تازه كيتكو نشان مي‌دهد 48درصد كارشناسان و 57 درصد سرمايه‌گذاران خرد انتظار افت بيشتر قيمت‌ها را در هفته جديد كاري كه از امروز دوشنبه آغاز شده،‌ دارند.در آخرين نظرسنجي كيتكو از تحليلگران، 21 نفر شركت كرده‌اند كه از اين ميان 10 نفر معادل 48 درصد پاسخ‌دهندگان، كاهش و 9 نفر معادل 43 درصد، افزايش قيمت‌هاي كوتاه‌مدت طلا را پيش‌بيني كرده‌اند و2 نفر معادل 9درصد نيز نظري خنثي داشته‌اند. كساني كه نظر خنثي دارند يا جهت‌گيري بازار را نامشخص مي‌دانند يا نتيجه نوسان‌ها را ثبات نسبي قيمت مي‌دانند.در نظرسنجي از مخاطبان كيتكو نيز كه بازتاب‌دهنده نگرش سرمايه‌گذاران خرد است، 1151 نفر شركت كرده‌اند كه از اين ميان 658 نفر معادل 57 درصد، كاهش و 393 نفر معادل 34 درصد، افزايش قيمت‌ها را در هفته كاري جاري پيش‌بيني كرده‌اند. 100نفر معادل 9 درصد نيز نظري خنثي داشته‌اند.به گزارش كيتكو هم كارشناسان و هم سرمايه‌گذاران خرد در بيشتر نظرسنجي‌هاي سال 2017 پيش‌بيني درستي داشته‌اند. تا اين مقطع از سال‌جاري ميلادي، كارشناسان در 14 پيش‌بيني از 22 پيش‌بيني هفتگي، موفق بوده‌اند كه به معناي درست بودن 64 درصد از پيش‌بيني‌هاي آنهاست. سرمايه‌گذاران خرد نيز در 13 پيش‌بيني يا 62 درصد پيش‌بيني‌ها، موفق عمل كرده‌اند. اين دومين هفته پياپي است كه اكثريت تحليلگران، كاهشي شده‌اند؛ در‌حالي‌‌كه كاهشي شدن سرمايه‌گذاران خرد براي نخستين بار از اوايل ماه مارس رخ داده است.
 
تحليل‌هاي حرفه‌اي
فيليپ استرايبل، استراتژيست ارشد «آر جي او فيوچرز» مي‌گويد: «طلا بايد هضم اقدامات اخير فدرال رزرو را به پايان برده باشد.» او با اشاره به اينكه فدرال رزرو با وجود انتشار برخي داده‌هاي ضعيف از اقتصاد آمريكا در ماه‌هاي اخير، اعلام كرده كه افزايش نرخ‌هاي بهره و كاهش دارايي‌هاي خود را پي خواهد گرفت، مي‌افزايد: «اين امر در نهايت بر ارزش بازارهاي سهام فشار وارد خواهد كرد و سرمايه‌گذاران را به سوي دارايي‌هاي امن از جمله طلا سوق خواهد داد.»آدريان دي، رئيس موسسه «آدريان دي است منجمنت» هم انتظار جهش قيمت‌ها را دارد: «فروش طلا در پي افزايش نرخ‌هاي بهره توسط فدرال رزرو آمريكا، با توجه به انتظار زيادي كه براي اين امر وجود داشت، تمام شده است. تفاسير مربوط به اين افزايش از جمله ضعف تورم و داده‌هاي غيريكسان، نشان مي‌دهد روند افزايش نرخ‌ها دچار وقفه خواهد شد و اين موضوع به نفع طلاست.»
با اين همه، چنان كه اشاره شد، اكثر تحليلگران انتظار افت بيشتر قيمت‌ها را در 5 روز كاري هفته جاري دارند. كالين چيزينسكي، تحليلگر ارشد «سي‌ام‌سي ماركتس» خود را در مورد روند اين هفته، كاهشي توصيف مي‌كند. او مي‌گويد: «من فكر نمي‌كنم كه كار عامل كاهشي مهم هفته گذشته تمام شده باشد؛ فضا براي طلا مناسب نيست. به لحاظ فني، شاخص قدرت نسبي (RSI) طلا به زير 50 واحد رفته كه نشان از روند افت طلا دارد. اين عقب‌نشيني هنوز تا پايان راه، كار دارد و مي‌تواند اونس را به محدوده 1230 تا 1240 دلار ببرد.»كوين گرادي، رئيس موسسه «فينيكس فيوچرز اند آپشنز» نيز انتظار تضعيف بيشتر ارزش طلا را به‌دليل نقد شدن طلاي فيزيكي دارد. او مي‌گويد افزايشي‌هاي بازار، موقعيت خود را ترك خواهند كرد: «من در حال حاضر هيچ خبر ژئوپليتيكي كه دليل خريد طلا باشد، نمي‌بينم. افزايشي‌هاي بازار به يك تار مو وصلند و اگر شاهد جهش قابل‌توجه قيمت‌ها نباشيم، همين دسته نيز به نقد كردن دارايي‌هاي طلاي خود دست خواهند زد.» گرادي مي‌افزايد: كاهش ارزش نقره در بازار هم نشان مي‌دهد طلا، روزهاي خوبي پيش‌رو نخواهد داشت.چارلي ندوس، استراتژيست ارشد بازار در «لاساله فيوچرز گروپ» هم انتظار افت بيشتر قيمت‌ها را دارد. او عمدتا به ضعف فني طلا اشاره مي‌كند و همچنين قدرت دلار را مد نظر دارد. شاخص دلار با آنكه نسبت به دو هفته پيش، ‌افت داشته، پس از اعلام تصميم‌هاي جديد بانك مركزي آمريكا، جهش را به خود ديده است. فدرال رزرو علاوه‌بر افزايش نرخ‌هاي بهره، اعلام كرده كه در سال‌جاري احتمالا يك بار ديگر دست به افزايش نرخ‌ها خواهد زد.